CFA是“特许金融分析师”(Chartered Financial Analyst)的简称,它是证券投资与管理界的一种职业资格称号,由美国“特许金融分析师学院”(ICFA)发起成立。
 
CFA协会是由全球性投资专业人士的非营利性专业机构,自1947年成立以来,1963年举办第一场考试,CFA协会对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准,得到了金融投资行业的广泛认知和高度认可。《金融时报》(Financial Times)于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。在世界经济一体化的今天,中国金融投资行业的高速发展离不开国际化的金融专才。进入中国以来,CFA协会始终致力于帮助本土金融企业培养、发掘优秀人才,提供优质行业资源,增强投资团体与业内人才间的紧密联系,为中国金融市场改革和发展提供动力。
 
主办CFA考试和授予CFA特许状头衔的机构是总部位于美国的CFA协会(CFA Institute),由全球性投资专业人士会员组成,属于全球非盈利性专业机构,具有悠久的历史,负责在世界范围内主办CFA考试,并为全球金融投资界制定体现职业道德的专业准则。截止2010年10月,CFA协会拥有会员103,109人,持证人91,555人,会员遍布全球137个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人,CFA协会于2008年12月成立CFA China,使命是:提供最优质的会员服务以支持CFA投资专业标准;通过后续教育及活动建立广泛的会员之间及会员与投资团体之间紧密的联系。
 
凝聚专业
 
简单的三个字母,背后却含盖了无比丰富的涵义。如果你询问全球125,000位CFA持证人,任何一位都会骄傲地告诉你,他们非常愿意将“CFA”三个字母放在自己的名字后面。他们会告诉你,这是投资管理行业的“黄金标准”。获得认证,意味着拥有国际认可的专业知识和高标准道德操守。获得CFA认证,使他们对投资管理行业有了更加全面而深刻的理解。在与投资者沟通的过程中,他们必须严格遵守道德准则并始终秉承“以投资者利益为先”的理念。
 
他们拥有专业能力,理解客户需求,因此深得雇主信赖。他们能为市场的稳健发展作出自己的贡献,以专业知识为监管者献计献策。然而,CFA持证人感受最深的一点是,获得CFA认证让他们成为更为全面的投资管理专业人士。完备的专业知识和高标准的道德操守,让他们能够从容应对金融市场的风云变幻。他们致力于帮助投资管理行业提升专业标准,汇聚全球投资智慧,共创行业美好未来。
 
投资未来
 
五十年来,CFA协会培养了许多活跃于金融行业前沿的高水平专业人士。CFA持证人遍布全球,服务于众多企业。随着中国经济步入“新常态”,金融行业在中国经济发展中将扮演越来越重要的角色。因此,投资管理行业需要更多专业的金融人才。而CFA协会在中国的快速发展也反应了市场的这一需求。2015年,超过36,000名候选人参加CFA考试,使中国成为亚太地区第一大市场,排名全球第二,仅次于美国。在中国过去的十年的增长中,复合年增长率为20%(CAGR),持证人增长率(CAGR)则达到26%。
 
CFA协会将继续与中国监管部门、业界和从业人员通力合作,推广和落实CFA协会国际通行的”黄金标准”。虽然中国的金融市场在许多方面是独一无二的,但日益国际化的全球市场已经超越了国界。CFA认证所代表的黄金标准的接纳和实施将协助中国从正在进行的经济转型、国际化和金融创新中受益更多。2015年10月,CFA协会正式在北京开设了中国办事处,印证了CFA协会对不断增多的会员和准会员做好本地化服务的承诺。
 
国际认可度
 
1.美国证监会(SEC)认可CFA特许资格是等同美国证券从业员第七系列(Series 7)法定资格。
 
2.美国纽约证券交易所(NYSE)给予CFA特许资格持有人只需加考证券分析师考试(The Supervisory Analyst Examination)中的证券规则部份,那便可以得到美国证券分析师(Supervisory Analyst)专业资格。
 
3.美国会计师协会(AICPA)给予CFA特许资格持有人只需加考由他们所举办的商业价值评估资格(Accredited in Business Valuation)半天考试,这样便可以得到美国会计师协会(AICPA)的商业价值评估专业资格(ABV)。
 
4.英国证券及投资公会(SII)给予CFA特许资格持有人可以直接得到英国证券及投资公会(SII)的会员资格(MSI)或符合相关经验要求便可以成为资深会员(FSI)。
 
CFA认证优势
 
正如获取CFA特许资格认证显示了投资专才对更高标准的执着追求,聘用CFA特许资格认证持有人也表现了公司对此的重视。全球的雇主和传媒都将CFA特许资格认证视为卓越的专业标准。凭着如此广泛的认同,CFA特许资格认证持证人在国际职场上享有明显的竞争优势。CFA特许资格认证持有人通常就职于投资公司、互惠基金公司、证券公司、投资银行等,或成为私人财富经理。在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。
 
全球雇主
 
雇佣CFA协会会员的十大主要公司:美国银行(Bank of America),中国工商银行,美国富达投资集团(Fidelity Investments),高盛(Goldman Sachs),美林证券(Merrill Lynch),摩根史丹利(Morgan Stanley),英国保诚集团(Prudential Capital Group),RBC,加拿大多伦多道明银行(Dominion Securities Inc.),所罗门兄弟(Soloman Brothers),Smith Barney,威灵顿管理公司(Wellington Management Company)。
 
CFA考试设置
 
CFA考试内容分为三个不同级别,分别是方式是Level I、Level II和Level III。考试在全球各个地点统一举行,每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。CFA资格考试采用全英文,候选人除应掌握金融知识外,还必须具备良好的英文专业阅读能力。顺利通过CFA课程即是达到一种成就,能获得雇主、投资者和整个投资界的高度尊重。
 
随着CFA考试参考人数的不断增加,“投资管理与研究协会”自2003年起,将Level I考试由每年一次增加为每年两次,除了6月在全球160个考点举行一次外,12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。
 
2017年12月国内大陆地区有6个CFA考点:北京、上海、广州、深圳、杭州、成都。(具体考试地址会在考试前发送到准考证上,在网上下载打印)
 
2018年6月国内大陆地区10个CFA考点:北京、成都、大连、广州、杭州、南京、上海、深圳、天津、武汉。
 
考试内容涵盖了广泛的金融知识,同时考察当年最新的金融市场相关知识以及最新金融领域研究成果。考试的难度每级递增,虽不属于注册考试,但通过Level II和Level III的难度极高。各级通过率约35%(条件概率),即考生只有通过了前一级,才能参加下一级的报名。
 
考试费(Registration Fee):每次报考时都需要缴纳,当重考同一级别时有50美元的折扣,考试费依据报名时间的早晚而不同。
 
CFA考试费用
 
CFA考试费用以美元结算,由三个部分构成:
 
注册费(Enrollment Fee):只需第一次注册CFA考试时缴纳,即意味着在报考二级、三级考试时无需再缴。
考试费(Registration Fee):每次报考时都需要缴纳,考试费依据报名时间的早晚而不同。
考试税费(Sales Tax):首次报名考试对应“新考生税费”,已经报名参加过考试的考生对应“老考生税费”
 
考试内容
 
1.道德和职业标准
2.数量方法
3.经济学(迈克·帕金版)
4.财务报表分析
5.公司金融
6.投资组合管理
7.权益类投资分析
8.固定收益证券分析
9.衍生工具分析与应用
10.其它类投资分析
 
报考条件
 
CFA报考资格;
 
1.拥有学士学位或相当的专业水准以上,对专业没有任何限制;
 
大学学习年限与全职工作经验合计满四年;
 
如果申请人不具备学士学位,而是具备相当的专业水准,也可被接受为候选人。CFA会用工作经历来考核申请人的专业水准,一般来讲,4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历,不一定要从事投资领域相关工作,只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受;
 
在校大学生,最早可在毕业前18个月内注册报名考试。
 
2.遵守职业道德规范
3.完成注册和报名以及支付费用
4.能够用英语参加考试
 
中国合作院校
 
截止至2016年4月,中国大陆地区共计有十六所大学成为了CFA协会的合作高校:
 
北京大学
清华大学
复旦大学
上海交通大学
中国人民大学
对外经济贸易大学
中南财经政法大学
中央财经大学
中山大学
西南财经大学
上海大学
江西财经大学
浙江财经大学
东北财经大学
南京财经大学